Dans cet article
Comment interpréter un graphique de bourse ?
Partie 1 : Trouver la direction à privilégier.
Les marchés financiers regorgent d’opportunités pour ceux qui savent les identifier. Mais avant de pouvoir profiter des mouvements de prix, il est indispensable de répondre à une question simple mais cruciale : dans quelle direction le prix est-il susceptible d’aller ? 🙂. Ce choix, aussi fondamental qu’il puisse paraître, est souvent négligé ou mal interprété, notamment par les traders débutants. Dans ce premier article d’une série consacrée à l’interprétation des graphiques boursiers, nous allons explorer comment identifier la direction la plus probable d’un marché et pourquoi cette étape est essentielle pour un trading efficace 🚀.
L’importance du biais directionnel
Avant de plonger dans les détails techniques, il est essentiel de comprendre ce que signifie le biais directionnel. Le biais directionnel est, en termes simples, la tendance présumée du prix d’un actif financier sur une période donnée. Est-ce que son prix est en train de monter (biais haussier), de descendre (biais baissier), ou bien est-il dans une phase de consolidation, sans direction claire ? Cette tendance conditionne la manière dont un trader ou un investisseur va prendre ses décisions.
Prenons un exemple simple : si vous identifiez que le prix du bitcoin est dans une tendance haussière forte, vos positions seront majoritairement orientées à l’achat 📈. Pourquoi ? Parce que statistiquement, il est plus judicieux de « suivre la tendance » plutôt que d’essayer de capturer chaque petit mouvement à la baisse. Cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités dans les phases de baisse, mais plutôt qu’il est crucial de savoir où le marché est le plus susceptible de se diriger pour maximiser les probabilités de succès 💡.
Les indicateurs techniques : un outil pour déterminer la direction
Les traders utilisent une multitude de méthodes pour identifier ce biais directionnel, mais l’une des approches les plus courantes est l’utilisation des indicateurs techniques. Ces outils, intégrés dans la plupart des plateformes de trading, analysent les mouvements passés des prix pour donner des informations de façon visuelle. Ils ne sont pas infaillibles, mais utilisés correctement, ils peuvent donner de potentiels indices sur la direction à privilégier 🎯.
Nous avons donc réalisé une expérience, qui consistait à coder et tester différents indicateurs techniques sur le prix du bitcoin. Notre objectif était de mesurer la performance de chaque indicateur en termes de % capturés durant les tendances haussières et baissières. Autrement dit, nous cherchions à savoir quel indicateur permettait de capter la plus grande variation de prix en se plaçant dans la bonne direction. Ou bien, pour faire encore plus simple : quel indicateur surfe le mieux une tendance ? 🏄♂️
Les indicateurs testés
Pour cette expérience, nous avons choisi une variété d’indicateurs, certains classiques, d’autres plus récents et moins connus. Chacun de ces indicateurs a une approche différente pour déterminer le biais directionnel, et il est intéressant de les comparer dans un contexte pratique 👀.
- Supertrend : Indicateur de tendance qui utilise l’ATR (Average True Range) pour déterminer la direction du marché. Il affiche une ligne au-dessus ou en dessous du prix pour indiquer une tendance haussière ou baissière.
- Halftrend : Moins connu que le Supertrend, le Halftrend combine l’ATR et des moyennes mobiles. Il utilise une ligne de tendance adaptative et des niveaux de retournement pour identifier les changements de direction du marché.
- Beep Boop : Indicateur personnalisé qui utilise des moyennes mobiles et le MACD pour identifier une direction haussière, baissière ou neutre.
- Croisement d’EMAs (Moyennes Mobiles Exponentielles) : Un des outils les plus utilisés en analyse technique. Le croisement de deux EMAs, généralement une courte et une longue, permet de signaler des changements de tendance lorsque la moyenne mobile courte croise la moyenne mobile longue à la hausse (achat) ou à la baisse (vente).
- RSI (Relative Strength Index) : Oscillateur qui mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix. Il oscille entre 0 et 100, avec des valeurs au-dessus de 70 généralement considérées comme indiquant une condition de surachat, et en dessous de 30 une condition de survente.
Méthodologie de l’expérience
Pour cette expérience, nous avons codé chaque indicateur dans un programme de backtesting afin de mesurer leurs performances sur le prix du bitcoin, entre septembre 2017 et septembre 2024 💻. Le bitcoin est un excellent candidat pour ce genre d’expérience, car ses mouvements de prix suivent souvent des tendances bien définies, ce qui permet de tester l’efficacité des indicateurs sur différentes périodes et dans différents contextes de marché. De plus, il est très suivi par les traders 🌐.
L’idée de base était de considérer chaque nouvelle détection de tendance haussière comme un signal d’achat émis par un indicateur, puis de mesurer la variation du prix jusqu’au signal de vente (détection de tendance baissière). Ainsi, pour chaque position ouverte et fermée, nous avons pu calculer l’amplitude de prix capturée (en %) entre ces deux signaux 📉📈. Ce pourcentage représente la capacité de l’indicateur à surfer un mouvement du marché dans la bonne direction.
Nous avons ensuite comparé la valeur moyenne des amplitudes surfées par rapport aux nombres de tendances surfées. Et oui, car si un indicateur surfe super bien une tendance, mais qu’il ne donne un signal qu’une fois tous les 5 ans, il sera difficilement exploitable. Il est donc important de prendre en compte à la fois l’amplitude moyenne des tendances captées, ainsi que le nombre de tendances détectées. Ceci nous permet donc d’établir deux scores pour chaque indicateur (un pour les tendances haussières captées, et un pour les tendances baissières captées).
Pour les indicateurs comme le Beep Boop, qui détecte aussi des tendances neutres, nous avons considéré un changement de tendance comme un fin de la tendance en cours. Ainsi, une tendance haussière ou baissière prendrait fin si une tendance neutre est détectée.
Nous avons fait ce test sur quatre unités de temps afin de voir si l’éventuelle efficacité d’un indicateur se retranscrit peu importe l’unité de temps utilisée : 1J, 4h, 1h, 15min. Nous avons aussi testé différentes valeurs pour certains indicateurs, afin d’influencer la sensibilité des indicateurs aux variations de prix. Des valeurs plus faibles rendent les indicateurs plus réactifs, tandis que des valeurs plus élevées les rendent plus lisses et moins sujets aux retournements fréquents.
L'importance de capter le bon mouvement
Pourquoi cette approche est-elle pertinente ? Lorsque vous utilisez un indicateur technique pour vous donner un biais directionnel, votre objectif est de capter la plus grande amplitude possible avant que le marché ne se retourne ou que le signal opposé ne se manifeste 🎢.
Si l’on devait imaginer l’indicateur idéal, il identifierait les sommets et les creux avec une précision parfaite, captant ainsi absolument chaque % de chaque tendance. Ce n’est en réalité bien entendu pas possible, mais cela illustre en quoi la capacité à capter le plus de % possible au sein d’une tendance, est une bonne mesure de la capacité d’un indicateur technique à donner un biais directionnel fiable.
Cependant, les indicateurs techniques ne sont pas infaillibles, et les marchés peuvent être imprévisibles. Il y aura des faux signaux, des renversements inattendus, et des périodes de volatilité intense qui rendront difficile la détection de biais fiables 🚧. Mais en analysant la performance de différents indicateurs sur une longue période, il est possible d’identifier ceux qui, en moyenne, permettent de capturer le plus de pourcentage dans la bonne direction 🏆.
Résultats des tests
Pour rappel, chaque indicateur noté a un score pour sa capacité à détecter et surfer un mouvement haussier (UP) ou baissier (DOWN).
Pour le score UP, on veut qu’il soit le plus élevé possible. Pour le score DOWN, l’on veut qu’il soit le plus faible possible (en négatif). Un score UP négatif signifierait que l’indicateur donne principalement un signal contraire à la tendance haussière (et le pourcentage de prix surfé est négatif). À l’inverse, un score DOWN positif signifierait que l’indicateur donne un signal contraire à la tendance baissière.
Bref, une image parle plus que mille mots. Here we go ! 🔍
Analyser un graphique de bourse : plus qu’une simple « lecture »
On remarque que chaque indicateur arrive plutôt bien à capturer les mouvements haussiers (UP), bien que cela semble plus compliqué lorsque l’on descend sur des unités de temps inférieures.
Le Supertrend 6, Supertrend 8, Halftrend 12, ainsi que les croisements de moyennes mobiles exponentielles 10 et 50, 25 et 100, ainsi que 50 et 200 semblent être efficaces pour détecter et capturer les mouvements haussiers.
Lorsqu’il s’agit cependant de détecter et surfer les tendances baissières (DOWN) sur le bitcoin, cela se complique davantage. De nombreux indicateurs peinent clairement et se retrouvent à contre-courant. Leur score DOWN est positif alors que l’on voudrait qu’il soit négatif.
Une fois de plus, on retrouve le Supertrend 8 ainsi que le croisement de moyennes mobiles exponentielles 50 et 200 avec des résultats plutôt cohérents, et pas à contre-courant.
Cette expérience montre bien que l’analyse graphique n’est pas simplement qu’une question de regarder un graphique de bourse et de prendre des décisions intuitives. Pour mettre les chances de son côté, on peut coupler l’analyse statistique et l’utilisation des bons indicateurs pour détecter les signaux pertinents 🔍.
Les indicateurs techniques jouent un rôle fondamental dans cette démarche, car ils permettent de filtrer les mouvements aléatoires du marché et de se concentrer sur les opportunités avec un meilleur rapport risque/rendement 🎯. Cependant, aucun indicateur n’est parfait. Il est donc essentiel de les utiliser dans un cadre stratégique bien défini, en prenant en compte les contextes de marché et en ajustant si besoin les paramètres selon l’actif analysé.
Alors, intégrerez-vous l’un de ces indicateurs dans vos futures analyses du bitcoin afin de déterminer un biais directionnel ?
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